上升停止,周期板块集体上升停止!钢铁行业的机会。

昨天,白酒等前期抱团板块回调拖累指数,短线资金聚焦题材股,存量资金博弈下,市场仍以热点轮动为主。随着中远海控预增52倍业绩的带动,钢铁、航运、煤炭、面板板块灯周期板块掀起涨停潮,低估值的强周期龙头已成为市场的热点,顺周期风头正劲。

中煤能源引爆煤炭行业一季度业绩,估计第一季度净利润为34.15亿-35.2亿元,同比增加427%-443%。

中煤能源煤炭储量仅次中国神华,2020年自产煤销量11000万吨,售价煤每上涨10元,净利润就将增加11亿元,涨价弹性伟大年夜。

今朝中煤能源市值800亿,年化PE不到6倍。中煤华晋作为中煤的利润支柱,一季度一定大年夜赚特赚了,除中煤之外,山西焦化持有49%的中煤华晋的股权,估计一季度也是数钱数到手软。

今天重点申明下比来存眷的钢铁行业。

钢铁可以分为普钢和特钢,两者的不同就是特钢在普钢的根本之上到场硅锰钛钨等元素,改变钢的布局和机械性能。

普钢被普遍的利用于房地产、根本扶植、制造业等范畴。而普钢从物理特点分辨,又可以分为板材和长材。

板材包孕热轧、冷轧和中厚板,主要利用于汽车、家电、桥梁、建筑、船舶、机械等制造业,占钢材消费量的32%阁下。

长材包孕罗纹钢和线材,主要利用于钢筋混凝土布局的骨架和配筋,普遍利用于房屋、道路、桥梁等和地产、基建相干行业,占钢材消费量的43%。

这波钢铁的行情首假如受业绩驱动,板材的逻辑是最强的。

供给端,长流程炼钢的碳排放要高于短流程钢,压减长流程炼钢总量将成为压减碳排放的主要手段,而板材根基由长流程工艺分娩,所以供给端压减的力度为更大年夜。

需求端,板材的下贱是以家电、汽车的、机械为代表的制造业,全球制造业清醒直接带动了板材需求,全球经济清醒的盈利带来板材企业业绩的爆发。

当然罗纹钢期货已超越2011年的汗青高点,长材类龙头也一定受益涨价迎来业绩爆发。

钢铁行业常常利用吨钢市值比来权衡涨价对股价的弹性,吨钢市值比=总市值/钢产量,比值越低,相对的涨价弹性就越大年夜。

最后是对几个细分范畴龙头公司的简单梳理:

板材类龙头:

宝钢股分:

公司具有上海宝山、武汉青山(原武钢股分)、湛江东山和南京梅山四大年夜制造基地,合计粗钢产能 4853万吨,为行业第一程度。

公司主营板材包孕冷轧板、热轧板,板材产量占比逾越 80%,营收占比近50%;公司焦点产物汽车板市占率高达60%,家电板市占率高达70%。

华菱钢铁:

公司焦点竞争力主要在于区位优势,公司地处钢材净流入地湖南省,作为中南地区钢铁行业龙头,公司充分享受区域需求盈利。

公司钢铁产物以板材为主,占公司营收的46%,供献毛利占比为60%。长材占比33%,钢管占比8.3%,其他占比为12.5%。

新钢股分:

江西省内板材龙头,公司财政状态健康,有息负债少,在手现金多,吨钢净利润多年位于行业前列,盈利能力较强。公司板材产量占比逾越60%,热轧、冷轧合计接近 40%,罗纹钢产量占比20%。

鞍钢股分:

东北地区最大年夜的钢铁企业,板材龙头。总产能2600万吨,以汽车板、家电板、集装箱板、造船板、管线钢、冷轧硅钢为主要产物,处于国内板材类第一梯队,个中汽车板仅次于宝钢股分。

南钢股分:

平易近营控股的国内中厚板龙头企业,公司实际节制报酬郭广昌。公司具有中厚板和特钢长材两大年夜分娩系统和配套的炼铁和炼钢系统,具有年产 900 万吨生铁、1000 万吨粗钢、940 万吨钢材的综合分娩能力,个中中厚板480万吨。

长材类龙头:

方大年夜特钢:

公司是弹簧扁钢和汽车弹簧细分市场龙头,具有从采矿、冶炼、轧制弹扁、板簧的完全财产链,2020年分红折算股息率为13.96%。

公司的现阶段主要收入和利润10%,铁精粉占较量小。

公司实控人调换,宝武整体方针将太钢打造为中国宝武旗下不锈钢财产一体化运营的旗舰平台、全球最具竞争力的不锈钢全财产链企业。

2023年尾,公司不锈钢产能将从450万吨做到 1500万吨。别的,公司具有700万吨。品种钢,以板材为主,同时具有 1300 万吨铁精粉能力,公司铁矿自供率100%,焦化自供率50%。原创作者-查理崔格

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